Podstawowym celem monografii pt. Powiązania cenowe na polskim rynku
finansowym jest opisanie procesu przenoszenia się cen na rynku finansowym w polskiej
gospodarce oraz określenie wpływu cen na światowych rynkach finansowych na rynek
finansowy w Polsce.
Badaniu podlegać będą między innymi poziomy stóp procentowych, kursy walut, ceny
akcji i innych instrumentów finansowych. Przedmiotem zainteresowania będzie analiza
efektywności mechanizmów transmisji cen, a także zgodność klasycznych modeli
równowagi rynkowej z danymi empirycznymi.
Badania będą się koncentrować na następujących zagadnieniach:
- identyfikacji dominujących kierunków przepływu impulsów cenowych. Może
to np. służyć wskazaniu, czy w praktyce większe znaczenie dla zachowania się cen
mają szoki o charakterze popytowym czy podażowym,
- tempie rozprzestrzeniania się impulsów cenowych,
- zakresie występowania i charakterze asymetrycznych reakcji cenowych, a także
uwarunkowania występowania takich reakcji,
- reakcjach polskiego rynku finansowego na egzogeniczne szoki cenowe,
- wpływie zmian strukturalnych w gospodarce polskiej po roku 1990 oraz różnic w
organizacji i funkcjonowaniu poszczególnych składowych rynku finansowego.
Spis treści:
Wstęp
Rozdział 1
Koncepcja przyczynowości w ekonomii
1.1.Pojęcie przyczynowości w ekonomii
1.2.Znaczenie decydenta w relacjach przyczynowych
1.3.Ekonometryczne podstawy modelowania relacji przyczynowych
Rozdział 2
Koncepcja kointegracji szeregów czasowych
2.1.Rząd zintegrowania szeregów czasowych
2.2.Kointegracja szeregów czasowych
2.3.Procedura Engle'a i Grangera budowy modelu korekty błędem
Rozdział 3
Modele i narzędzia VAR
3.1.Podstawowy model VAR - test przyczynowości Grangera
3.2.Narzędzia związane ze strukturalnym modelem VAR
Rozdział 4
Znaczenie rynku paliw w kształtowaniu cen akcji spółki PKNOrlen
4.1.Reakcja detalicznych cen paliw na zmiany cen hurtowych PKNOrlen
4.1.1.Kształtowanie się cen detalicznych i hurtowych paliw w Polsce w latach 2005-2008
4.1.2.Powiązania korelacyjne cen detalicznych i hurtowych
4.1.3.Reakcje impulsowe cen detalicznych na zmiany cen hurtowych
4.2.Asymetryczne reakcje cen akcji spółki PKNOrlen na zmiany ceny ropy na rynku ARA
4.2.1.Kształtowanie się cen ropy na rynkach światowych i notowań cen akcji spółki
PKNOrlen
4.2.2.Wpływ cen ropy na kształtowanie notowań akcji spółki PKNOrlen - ujęcie
modelowe
Rozdział 5
Polski rynek kapitałowy na tle rynków światowych
5.1.Długo i krótkookresowe powiązania pomiędzy indeksami sektorowymi a
indeksem giełdowym WIG
5.1.1.Kształtowanie się notowań indeksów w latach 1998-2009
5.1.2.Analiza korelacji
5.1.3.Model ECM powiązań indeksów sektorowych z indeksem WIG
5.2.Koniunktura na polskim rynku kapitałowym wobec sytuacji na rynkach wiodących
5.2.1.Integracja rynków kapitałowych
5.2.2.Powiązania korelacyjne indeksów giełdowych
5.2.3.Transmisja cen indeksów giełdowych
Rozdział 6
Wybrane problemy transmisji cen na polskim rynku pieniężnym
6.1.Reakcja stóp procentowych w Polsce na zmiany stóp procentowych w USA i
strefie euro
6.1.1.Metodyka badań
6.1.2.Tendencje zmian stóp procentowych na badanych rynkach
6.1.3.Analiza powiązań stóp procentowych
6.2.Zachowanie kursów walut państw Europy Środkowej względem euro i dolara
6.2.1.Zmienność kursów walutowych
6.2.2.Analiza korelacji i kointegracji kursów walutowych
Podsumowanie
Bibliografia
77 stron, b5, oprawa miękka
