Książka przedstawia dwa modele regulacji rynku finansowego - model
normatywny i operacyjny.
Praca jest przeznaczona zarówno dla teoretyków, jak i praktyków rynku
finansowego, którzy często mogą się zastanawiać, co jest przedmiotem ich transakcji.
Wskazuje nawiązania do rozwiązań niemieckich w prawie polskim i wpływ
koncepcji francuskich na prawo polskie w omawianym zakresie.
Spis treści:
Wykaz skrótów
str. 11
Wstęp
str. 13
Część I
Własności modelu normatywnego
str. 17
Tytuł I
Opis modelu normatywnego
str. 21
Rozdział I
Teoria zmiennych zależnych modelu
str. 23
A. Teoretyczne czynniki modelu - pojęcia
str. 23
1. Problemy kwalifikacji papierów wartościowych na gruncie prawa niemieckiego
str. 28
1.1. Współczesna teoria niemiecka
str. 28
1.2. Teoria papierów wartościowych jako dóbr niematerialnych
str. 29
1.3. Papiery wartościowe jako swoisty rodzaj majątku
str. 33
2. Zróżnicowane pojęcie papierów wartościowych w prawie francuskim
str. 38
2.1. Pojęcie tytułu w prawie francuskim
str. 41
2.2. Tytuł zbywalny i zbywalny papier wartościowy
str. 44
2.3. Papiery handlowe
str. 49
3. Papiery wartościowe w prawie polskim - zarys
str. 50
3.1. Rozwój prawa papierów wartościowych i praktyki handlu papierami w Polsce
str. 51
3.2. Teoretyczne podstawy prawa papierów wartościowych
str. 55
B. Praktyczne czynniki modelu - ewolucja pojęcia. Instrument finansowy i papier
wartościowy w ustawach szczególnych
str. 63
1. Szczególne przepisy dotyczące papieru wartościowego w prawie polskim. Przywiązanie
do koncepcji papieru
str. 63
2. Ciągi podporządkowane teorii. Zmiany w kierunku instrumentu finansowego
str. 70
Rozdział II
Warunki funkcjonowania zmiennych zależnych modelu - papierów wartościowych
str. 75
A. Wewnętrznie zależne czynniki determinujące funkcjonowanie zmiennych - papierów
wartościowych
str. 75
1. Wpływ oczywistych i nieoczywistych własności zmiennych - papierów wartościowych
str. 75
1.1. Papier wartościowy a instrument finansowy. Współistnienie dwóch pojęć
str. 76
1.2. Modyfikacje teorii powstania papierów wartościowych - uwagi w prawie niemieckim
str. 82
1.3. Teoria kontraktowa instrumentów finansowych i jej wpływ na kształt regulacji
francuskich
str. 87
2. Cechy zmiennych - papieru wartościowego i instrumentu finansowego
str. 94
2.1. Papier wartościowy jako dokument
str. 94
2.1.1. Wymóg władania dokumentem
str. 100
2.1.2. Okazanie dowodu depozytu
str. 102
2.1.3. Potwierdzanie praw w dokumentach
str. 103
2.1.4. Funkcje potwierdzania praw w dokumentach
str. 103
2.2. Abstrakcyjność zobowiązania jako cecha szczególna
str. 105
2.3. Przeniesienie praw z papierów wartościowych
str. 108
2.4. Ograniczenia emisji papierów wartościowych
str. 112
B. Zewnętrzne czynniki funkcjonowania papierów wartościowych i instrumentów
finansowych. Funkcje papierów wartościowych i instrumentów finansowych
str. 115
1. Funkcja płatnicza i kredytowa papieru wartościowego
str. 115
2. Funkcja gwarancyjna
str. 118
3. Funkcja inwestycyjna (lokacyjna)
str. 120
4. Funkcja legitymacyjna
str. 122
4.1. Funkcja prezentacyjna
str. 123
4.2. Funkcja legitymacyjna na rzecz okaziciela dokumentu
str. 124
5. Zbywalność instrumentów jako funkcja (w modelu operacyjnym) i cecha (w modelu
normatywnym)
str. 126
6. Połączenie funkcji w różnych rodzajach papierów wartościowych
str. 130
Tytuł II
Struktura modelu normatywnego
str. 135
Rozdział I
Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki kształtujące strukturę modelu
str. 137
A. Podział papierów wartościowych i instrumentów finansowych
str. 137
1. Rodzaj prawa potwierdzanego dokumentem w prawie prywatnym i publicznym
str. 139
1.1. Wierzytelności pieniężne
str. 141
1.1.1. Pojęcie obligacji w prawie polskim
str. 141
1.1.2. Rodzaje obligacji
str. 144
1.2. Prawa udziałowe
str. 154
1.3. Akcje, obligacje i prawo poboru - uwagi ogólne
str. 162
2. Podział ze względu na osobę uprawnioną
str. 165
3. Podział ze względu na stosunek powstania prawa i wystawienia papieru
str. 168
4. Podział ze względu na funkcję gospodarczą
str. 169
5. Podział ze względu na zakres i kompletność dokumentu papieru wartościowego
str. 170
6. Papiery różnych generacji
str. 171
B. Instrument finansowy jako zmienna niezależna
str. 174
1. Instrument finansowy w prawie bilansowym, czyli inna próba normowania instrumentu
str. 174
2. Klasyfikacja instrumentów finansowych - kody i klasyfikacje techniczne
str. 180
Rozdział II
Standaryzacja warunków modelu
str. 183
A. Standaryzacja instrumentów zbywalnych na rynkach finansowych
str. 183
1. Redagowanie standardowych wzorów kontraktów
str. 184
2. Moc prawna standardowych wzorów kontraktów
str. 185
3. Rozszerzenie zakresu standaryzacji o instrumenty
zbywalne na rynkach pozagiełdowych
str. 188
3.1. Konwencja międzynarodowa ISDA
str. 189
3.2. Modele konwencji pozostawiające istotnie swobodę kontraktową stronom
str. 189
3.3. Kwalifikacja umowy ramowej
str. 190
3.4. Kwalifikacja master agreement
str. 191
B. Instrument finansowy jako przedmiot europejskiej i międzynarodowej przestrzeni
finansowej
str. 193
1. Zbywalne papiery wartościowe i instrumenty finansowe
str. 193
2. Dyrektywa w sprawie nadużyć na rynku i dyrektywa w sprawie prospektu emisyjnego a
pojęcie instrumentów finansowych i zbywalnych papierów wartościowych
str. 196
3. Cele i zakres dyrektyw FSAP
str. 198
4. Harmonizacja pojęć instrumentu finansowego i zbywalnego papieru wartościowego
str. 200
5. Koncepcja papierów trzymanych u profesjonalnego pośrednika w konwencji haskiej i w
konwencji UNIDROIT harmonizujących przepisy dotyczące papierów wartościowych
trzymanych u pośrednika
str. 202
Zakończenie części I
Część II
Własności modelu operacyjnego
str. 209
Tytuł I
Opis modelu operacyjnego
str. 213
Rozdział I
Wielofunkcyjna przestrzeń finansowa (funkcje i cechy rynku)
str. 215
A. Pojęcie rynku finansowego
str. 215
1. Rynek finansowy w ujęciu ekonomicznym i prawnym
str. 216
2. Rynek instrumentów finansowych
str. 224
3. System finansowy i sektor finansowy
str. 227
4. Funkcje rynku finansowego
str. 230
4.1. Funkcja mikro- i makroekonomiczna
str. 232
4.2. Funkcja alokacyjna
str. 233
4.3. Funkcja operacyjna i instytucjonalna
str. 234
4.4. Funkcja transformacyjna
str. 234
4.5. Funkcja przetwarzania informacji, jawności i kształtowania ceny
str. 236
5. Relatywność funkcji rynku finansowego
str. 237
5.1. Tendencje rozwoju rynku finansowego
str. 238
5.1.1. Czynniki wpływające na rozwój rynku finansowego
str. 241
B. Granice zbiorów i przestrzeni finansowej - rynek finansowy a prawo rynku finansowego
str. 248
1. Cele regulacji rynku finansowego
str. 248
2. Przestrzeń finansowa w prawie europejskim
str. 251
3. Deregulacja rynków finansowych
str. 255
Rozdział II
Elementy modelu - rynku
str. 259
A. Przedmiot obrotu na rynku instrumentów finansowych
str. 259
1. Odchodzenie od pojęcia papierów wartościowych
str. 261
2. Instrumenty pochodne i ich stopniowa legalizacja
str. 268
3. Różnorodność instrumentów finansowych
str. 271
B. Wybrane cechy obrotu na rynku finansowym
str. 274
1. Płynność rynku, czyli prymat jego konkurencyjności
str. 275
2. Informacja na rynku finansowym
str. 280
3. Ryzyko na rynku finansowym
str. 288
4. Bezpieczeństwo transakcji rynku finansowego
str. 293
Tytuł II
Struktura modelu operacyjnego
str. 299
Rozdział I
Organizacja modelu - podziały rynków finansowych
str. 301
A. Rynek finansowania i zarządzania ryzykiem
str. 302
1. Rynek pieniężny i rynek walutowy
str. 302
2. Rynek kapitału
str. 309
2.1. Rynek kapitału dłużnego i kapitału udziałowego
str. 311
2.2. Rynek usług inwestycyjnych
str. 313
3. Rynek finansowania i rynek zarządzania poprzez instrumenty finansowe
str. 315
B. Kryteria techniczne i organizacyjne wyodrębnienia rynków
str. 318
1. Rynek pierwotny i wtórny
str. 319
2. Rynek regulowany i zindywidualizowany
str. 322
2.1. Kontrola nad rynkiem regulowanym
str. 334
2.2. Rynek giełdowy i rynek zorganizowany
str. 345
3. Rynek elektroniczny
str. 353
4. Rynek krajowy i międzynarodowy
str. 354
Rozdział II
Macierze przestrzeni wielofunkcyjnej. Wybrane instrumenty finansowe
charakterystyczne dla modelu operacyjnego - efekt innowacyjności w modelu operacyjnym
str. 357
A. Statyczne postaci występowania instrumentów finansowych na rynkach
str. 358
1. Commercial paper - ogólna charakterystyka
str. 358
1.1. Problemy kwalifikacji instrumentu
str. 358
1.2. Ujęcie negotium w różnym instrumentum
str. 365
1.3. Rynek commercial paper
str. 370
B. Rynkowa przestrzeń dynamiczna - ewolucja od instrumentów pochodnych po pochodne
kredytowe
str. 374
1. Rynek instrumentów zarządzania ryzykiem
str. 374
2. Ogólna charakterystyka instrumentów pochodnych
str. 376
2.1. Kontrakty terminowe, futures i forward
str. 380
2.2. Opcje i warranty
str. 381
2.3. Swapy
str. 383
3. Pochodne kredytowe
str. 385
4. Ekonomiczne funkcje pełnione przez pochodne instrumenty finansowe
str. 387
Zakończenie
str. 399
Załączniki
str. 401
Bibliografia
str. 409
428 stron, A5, oprawa twarda
