Wraz z pojawieniem się nowej ekonomii obserwujemy wzmożone zainteresowanie
problematyką związaną z aktywami niematerialnymi i kapitałem intelektualnym
przedsiębiorstw. W ciągu ostatnich dwóch dekad w świecie biznesu dokonała się
rewolucja, polegająca na przejściu od kapitalizmu przemysłowego, opartego na aktywach
materialnych, do "ery postindustrialnej", w której tworzenie wartości
następuje przede wszystkim dzięki czynnikom niematerialnym. W efekcie kapitał
intelektualny i wchodzące w jego skład aktywa niematerialne stanowią coraz większą
część wartości rynkowej przedsiębiorstw. Ważne stają się zatem zarówno
popularyzacja istniejących sposobów pomiaru niematerialnych źródeł wartości w
przedsiębiorstwie, jak i opracowanie nowych metod.
W książce przedstawiono wycenę kapitału intelektualnego i aktywów
niematerialnych z uwzględnieniem zagadnień związanych z wyceną opcji strategicznych,
których źródłem są aktywa niematerialne. Zaprezentowano w niej również autorski
model wyceny aktywów kapitału intelektualnego przedsiębiorstwa i jego składowych.
Spis treści
Wprowadzenie
Rozdział 1. Aktywa niematerialne jako źródło wartości w nowej ekonomii
1.1. Charakterystyka nowej ekonomii
1.2. Tworzenie wartości przez kapitał intelektualny - ekonomika czynników
niematerialnych
1.3. Definicje i klasyfikacja kapitału intelektualnego
Rozdział 2. Charakterystyka najważniejszych aktywów niematerialnych i ich
udział w tworzeniu opcji strategicznych przedsiębiorstwa
2.1. Charakterystyka najważniejszych aktywów niematerialnych przedsiębiorstwa
2.1.1. Marka
2.1.2. Technologiczne aktywa niematerialne
2.1.3. Kapitał ludzki
2.1.4. Relacje z klientami
2.1.5. Kultura organizacyjna i przywództwo
2.1.6. Reputacja
2.1.7. Relacje z partnerami i sieci
2.1.8. Inne aktywa niematerialne
2.1.9. Goodwill
2.2. Udział zasobów niematerialnych w tworzeniu opcji strategicznych przedsiębiorstwa
2.3. Wpływ opcji strategicznych na wycenę przedsiębiorstwa i alokację zasobów
Rozdział 3. Ogólne zasady pomiaru kapitału intelektualnego i aktywów
niematerialnych
3.1. Motywy pomiaru
3.1.1. Poprawa wewnętrznego zarządzania
3.1.2. Raportowanie zewnętrzne
3.1.3. Potrzeby statutowe i transakcyjne
3.2. Sposoby pomiaru kapitału intelektualnego i aktywów niematerialnych
3.3. Ogólne zasady wyceny kapitału intelektualnego i aktywów niematerialnych
Rozdział 4. Modele wyceny kapitału intelektualnego i aktywów
niematerialnych przedsiębiorstwa
4.1. Klasyczne modele wyceny
4.2. Przedmiot wyceny
4.3. Globalna wycena kapitału intelektualnego
4.3.1. Wartość rynkowa a wartość księgowa
4.3.2. Wskaźnik Tobin Q
4.3.3. Skalkulowana wartość niematerialna
4.3.4. Dochody z kapitału wiedzy
4.4. Modele wyceny pojedynczych aktywów niematerialnych
4.4.1. Metody kosztowe
4.4.2. Metody rynkowe
4.4.3. Metody dochodowe
4.5. Wycena ekonomicznej wartości dodanej
Rozdział 5. Opcje realne w wycenie aktywów niematerialnych
5.1. Charakterystyka opcji realnych
5.2. Aktywa niematerialne jako opcje realne
5.3. Etapy w analizie opcji realnych
5.4. Modele wyceny opcji
5.4.1. Model Blacka-Scholesa
5.4.2. Model dwumianowy
5.5. Filozofia opcji realnych w działaniu firmy
Rozdział 6. Wycena marki
6.1. Geneza wyceny marki
6.2. Zasady wyceny marki
6.3. Metody wyceny marki
6.3.1. Kosztowe metody wyceny marki
6.3.2. Rynkowe metody wyceny marki
6.3.3. Wycena marki na podstawie ekonomicznej wartości produktu
6.3.4. Wycena marki metodą zdyskontowanych przepływów gotówkowych
6.3.5. Wycena marki na podstawie (zwolnienia z) opłat licencyjnych
6.3.6. Metoda mnożnikowa wyceny marki na podstawie bieżącego wykorzystania
6.4. Zastosowanie opcji realnych w wycenie marki
6.4.1. Opcja odłożenia w czasie inwestycji w markę
6.4.2. Opcja ekspansji - możliwość rozszerzenia marki
6.4.3. Opcja wyboru - możliwość wyboru pomiędzy działaniami
Rozdział 7. Wycena aktywów technologicznych
7.1. Zasady wyceny aktywów technologicznych przedsiębiorstwa
7.2. Wycena patentu
7.2.1. Metody kosztowe
7.2.2. Metody rynkowe
7.2.3. Metody dochodowe
7.2.4. Metody oparte na analizie drzewa decyzyjnego
7.3. Zastosowanie opcji realnych w wycenie aktywów technologicznych
7.3.1. Zastosowanie opcji realnych w wycenie patentu
7.3.2. Zastosowanie opcji realnych do wyceny prac badawczo-rozwojowych
Rozdział 8. Wycena relacji z klientem
8.1. Wartość życiowa klienta
8.2. Wycena wartości życiowej klienta w strategii zarządzania relacjami z klientem
8.2.1. Zastosowanie CLTV do oceny maksymalnej wielkości nakładów na pozyskanie nowego
klienta
8.2.2. Zastosowanie CLTV do oceny a priori efektywności strategii marketingowej
8.3. Zastosowanie wartości życiowej klienta do wyceny przedsiębiorstwa
8.4. Zastosowanie opcji realnych w wycenie strategii CRM
8.4.1. Ocena alternatywnych strategii wprowadzania CRM
Rozdział 9. Model szacowania kosztu kapitału i wyceny kapitału
intelektualnego przedsiębiorstwa
9.1. Koszt kapitału przedsiębiorstwa
9.1.1. Zasady pomiaru kosztu kapitału przedsiębiorstwa
9.1.2. Aktywa niematerialne a koszt kapitału
9.1.3. Ilustracja sposobu szacowania realnego kosztu kapitału firmy
9.1.4. Dostęp do informacji a koszt kapitału
9.2. Wycena kapitału intelektualnego metodą strumieni wartości intelektualnej (SWI)
9.2.1. Założenia dotyczące metody
9.2.2. Ilustracja metody SWI
9.3. Uzupełnienie metody SWI
9.4. Wymogi informacyjne w metodzie SWI
9.5. Porównanie metod wyceny kapitału intelektualnego i aktywów niematerialnych
9.6. Wycena kapitału intelektualnego a wartość´ fundamentalna przedsiębiorstwa
9.7. Zastosowanie metody SWI do wyceny kapitału intelektualnego i wartości
fundamentalnej wybranych spółek
Zakończenie
Literatura
316 stron, miękka oprawa
-